التمويل الإسلامي: الصكوك والمضاربة والمرابحة

مقدمة في التمويل الإسلامي

التمويل الإسلامي هو نظام مالي يتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية، ويقوم على مبادئ العدالة والمشاركة في الربح والخسارة وتحريم الربا والغرر والميسر. شهد نمواً متسارعاً عالمياً ليصبح أحد أسرع قطاعات الخدمات المالية نمواً.

عقد المرابحة

بيع السلعة بسعر التكلفة مضافاً إليها ربح معلوم متفق عليه. يشتري البنك السلعة ويملكها ثم يبيعها للعميل بالتقسيط بهامش ربح. أكثر عقود التمويل الإسلامي استخداماً في المصارف.

عقد المضاربة

عقد شراكة بين صاحب رأس المال (رب المال) والعامل (المضارب) على أن يكون الربح بينهما بنسبة متفق عليها، والخسارة يتحملها صاحب رأس المال وحده. تستخدم في الاستثمارات والصناديق الاستثمارية.

الصكوك الإسلامية

أدوات مالية إسلامية تمثل حصصاً في ملكية أصول عينية أو منافع أو خدمات أو مشاريع استثمارية. بديل للصكوك التقليدية (السندات) وتصدر وفق صيغ التمويل الإسلامي كالإجارة والمشاركة والمضاربة.

مقارنة مع التمويل التقليدي

يختلف التمويل الإسلامي عن التقليدي في ربط العائد بالأصول الحقيقية، وتحريم الفائدة الربوية، واشتراط وجود سلعة أو خدمة حقيقية خلف كل معاملة تمويلية.

للاستزادة في الأنظمة المالية، راجع نظرية الطلب والعرض وتوازن السوق و أصول الفقه ومقاصد الشريعة.